BOVESPA – Página: 2

RUMO AO BILHÃO #5 | Comprei HGLG11 com 5,84% DE DESCONTO enquanto viajava!

3 de julho de 2019 Por Daniel Santos

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Agora vamos para o quinto episódio do quadro que antes era rumo ao milhao, mas agora ganhou uma nova roupagem: estamos no RUMO AO BILHÃO!

E o quinto episódio é muito especial: eu estou colocando ainda mais dinheiro em caixa, mas, dessa vez, eu fiz uma operação COM DESCONTO.

Isso foi possível porque o fundo imobiliario (fii) HGLG11 me permitiu realizar uma subscrição. Dessa forma, comprei mais cotas desse fundo imobiliário a um preço abaixo do preço que o fundo estava dentro da bolsa de valores.

A ideia do que eu estou fazendo é, além de manter 20% da minha carteira em caixa, eu também possa aproveitar momentos para comprar mais barato. E o HGLG11 não precisou cair de preço para que eu conseguisse fazer isso.

A realidade é que apesar algumas ações minhas terem ido muito bem na bolsa de valores, eu estou olhando para o o ibovespa e o mercado de ações, e vejo que, dentro das ações que eu acompanho, o mercado está ficando muito alto. Por isso, aumentei meu dinheiro em caixa em renda fixa, mas também aumentei a minha grana nos fundos imobiliários.

A ideia é que, ao mesmo tempo que eu deixe dinheiro para oportunidades, eu também receba dinheiro em forma de dividendos para continuar aportando mensalmente.

Isso, porém, vale lembrar: existem riscos na bolsa de valores, e esse quadro não é uma recomendação de compra e nem de venda das suas ações. Entenda o racional exposto aqui, reflita, e JAMAIS ancore as suas decisões nas minhas.

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USIM5: USIMINAS S.A. – SIDERÚRGICA que irá investir R$1 BILHÃO em 2019! | Empresas da Bolsa #4

6 de junho de 2019 Por Daniel Santos

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Uma pessoa que já vive no Brasil por mais de 6 décadas, tem muita experiência.

Isso não só porque são mais de 50 anos de vida, mas porque, em 50 anos de Brasil, essa pessoa já passou por muita coisa.

Foi ditadura militar, foi crise do petróleo, foi milagre econômico, foi década perdida, impeachment do Collor… Cara, muita coisa.

Agora, se é assim pra uma pessoa, imagina o que é uma empresa. Uma empresa que viu tudo isso acontecer e que, apesar de todas as instabilidades, continua em pé?

Esse é o caso da Usiminas, uma das maiores siderúrgicas do Brasil e a empresa do empresas da bolsa de hoje.

E, no vídeo de hoje, você vai conhecer um pouco mais sobre como ela funciona DE VERDADE: os seus processos, o seu business, e tudo mais o que você precisa saber pra sair desse vídeo entendendo completamente o que está por trás do código USIM5/USIM3.

Se tivéssemos que resumir o business da Usiminas, daria pra fazer isso com duas palavras: ferro e aço.

Podemos separar o que ela faz em 4 “segmentos”

Mineração: Onde ela, é responsável pela mineração do minério de ferro;

Siderurgia: A Usiminas é, inclusive, a maior produtora de aços planos da américa latina, e tem uma capacidade produtiva de 9,5 milhões de toneladas.

Transformação: Ela também tem produtos próprios ligados ao aço, dando valor aos produtos que ela oferece.

Bens de Capital: Dando continuidade à transformação do aço, ela também pega o aço produzido e transforma em bens de capital de alto valor agregado, como equipamentos, fundições, estruturas, etc. por meio da Usiminas Mecânica.

Mas, apesar de tudo isso, hoje a linha principal, que gera mais receita e lucro pra empresa, é a siderurgia.

Para você ter uma ideia, desconsiderando o efeito de ajustes no balanço, a siderurgia é responsável por cerca de 69% da receita líquida da Usiminas, e por cerca de 62% do EBITDA ajustado da empresa (ou seja, EBITDA desconsiderando efeitos não recorrentes). – considerando o 1T19.

Endividamento

O endividamento da Usiminas se dá da seguinte forma:

– A empresa tem caixa pra cobrir 3,4 anos de dívida.

– 78% da sua dívida está em moeda nacional, e 22% em moeda estrangeira.

– Do total da sua dívida, 3,45% está em curto prazo. (bom sinal)

– Endividamento líquido de 3.7 bi (a empresa tem 1.77 bi em caixa)

– DL/PL de 24x, um número “alto”, mas não tanto comparado aos concorrentes (CSN é 242x e Gerdau 47x)

Desempenho

– Lucro Líquido de 76 milhões, uma diminuição de -81% comparado ao 4T18 (explicado por conta, principalmente, de uma receita financeira no 4T18 não recorrente)

– Margem Liquida de 2,2%

– ROIC de 0,7% e ROE de 0,5%

1) A empresa tem um endividamento controlado comparado com as concorrentes. O fato também da maior parte da sua dívida ser em função de moeda local (reais) ajuda bastante no controle da dívida, já que a empresa não sofre com a oscilação cambial. Alias a isso, só 3,45% da dívida está em curto prazo.

2) O setor é bastante cíclico, e depende da movimentação da economia (o que pode ser considerado não muito bom, principalmente pelo fato da própria empresa já ter falado que os resultados estão aquém do esperado no começo do ano).

3) 82% da receita líquida da Usiminas está no mercado interno. Como o desempenho da indústria está aquém do esperado no mercado interno, isso é um problema AGORA (mas não necessariamente no futuro, já que o fato do mercado interno ser mais relevante pra Usiminas faz ela sofrer menos com os impactos de medidas protecionistas nos EUA e na Europa, o que tem acontecido recentemente).

RUMO AO BILHÃO #4 | Aumentando a Renda Mensal e buscando COMPRAR BARATO!

4 de junho de 2019 Por Daniel Santos

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Agora vamos para o quarto episódio do quadro que antes era rumo ao milhao, mas agora ganhou uma nova roupagem: estamos no RUMO AO BILHÃO!

E o quarto episódio é a cara da disciplina: eu estou colocando ainda mais dinheiro em caixa, colocando mais dinheiro em uma empresa na bolsa de valores que não valorizou (fleury) e, ainda, aumentando a minha renda mensal por meio dos fundos imobiliarios (fiis).

A ideia é que, mais do que simplesmente sair comprando, eu tenha dinheiro disponível pra comprar ações em boas janelas de oportunidade. O mercado financeiro pode estar ficando um pouco caro, e, na minha visão, essa se torna uma visão prudente.

A ideia é que, ao mesmo tempo que eu deixe dinheiro para oportunidades, eu também receba dinheiro em forma de dividendos para continuar aportando mensalmente.

Também comprei ações da Fleury, uma mid cap que considero bastante interessante para investir na bolsa, e que está dando uma “patinada” desde que eu comprei. E, na contra partida, realizei um pouco de lucro nas minhas ações de banco inter.

RUMO AO BILHÃO #3 | Esperando oportunidades enquanto aumento os DIVIDENDOS!

3 de maio de 2019 Por Daniel Santos

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Agora vamos para o terceiro episódio do quadro que antes era rumo ao milhao, mas agora ganhou uma nova roupagem: estamos no RUMO AO BILHÃO!

E o terceiro episódio tá simples, mas mantendo também seus rendimentos de uma forma diferenciada: eu estou aumentando ainda mais o meu caixa.

A ideia é que, mais do que simplesmente sair comprando, eu tenha dinheiro disponível pra comprar ações em boas janelas de oportunidade.

A realidade é que apesar algumas ações minhas terem ido muito bem na bolsa de valores, eu estou olhando para o o ibovespa e o mercado de ações, e vejo que ele está ficando um pouco caro. Por isso, aumentei meu dinheiro em caixa em renda fixa (no AZ quest luce), mas também aumentei a minha grana nos fundos imobiliarios. A ideia é que, ao mesmo tempo que eu deixe dinheiro em caixa, eu também receba dinheiro em forma de dividendos.

Mas, além disso, fiz algumas movimentações muito interessantes para investir na bolsa:

Também comprei ações da Fleury, uma mid cap que considero bastante interessante. E, na contra partida, realizei um pouco de lucro nas minhas ações de banco inter. Dessa forma, consigo colocar um pouco do meu lucro no bolso e ainda não pago o imposto de renda.

Isso, porém, vale lembrar: existem riscos na bolsa de valores, e esse quadro não é uma recomendação de compra.

FLRY3: GRUPO FLEURY – Quanto dinheiro vale a sua VIDA? | Empresas da Bolsa #3

5 de abril de 2019 Por Daniel Santos

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Desde a sua criação, já foram mais de 90 anos de história da marca. Nesse processo a marca passou por Getúlio Vargas, por ditadura militar, por diretas já, por várias e várias crises e se manteve viva.

Aliás, não apenas viva: ela cresceu. Do ano de 2000 até 2009, que foi o ano do seu IPO na Bolsa, a Fleury fez 20 aquisições no setor de saúde brasileiro, se tornando assim O GRUPO FLEURY (flry3). Depois do IPO, fez ainda mais 7. Baita planejamento pra ter rendimento.

Hoje, o grupo Fleury tem 8 marcas no seu portfólio: Clínica Felippe Mattoso, Weinmann, A+, Labs A+, Diagonoson A+, Serdil, IRN e Papaiz.

Com tudo isso construído, o grupo Fleury conseguiu um Market share de aproximadamente 50% no segmento PREMIUM de saúde, e passou a ter presença no mercado financeiro (olha a análise fundamentalista ai).

E aqui temos um detalhe que deve ser mencionado: o grupo Fleury, hoje, está presente no segmento premium e intermediário de saúde, mas não está no segmento mais pro “povão”.

Isso acontece por estratégia. Quando você busca atender as classes mais baixas, o seu potencial competitivo depende muito do preço. Ou seja, ganha a marca que oferecer o produto mais barato pro cliente.

No caso do grupo Fleury, a estratégia é ter um diferencial na experiência do cliente. O serviço é mais caro, mas, por outro lado, o cliente tem uma experiência completamente diferente, com uma qualidade muito maior.

Hoje o grupo Fleury tem um serviço animal que auxilia médicos a entenderem os resultados dos exames dos seus pacientes.

Esse diferencial agrega tanto valor que hoje 70% dos médicos em São Paulo recomendam Fleury aos seus pacientes.

E do lado dos clientes, a situação não é diferente: o grupo tem um dado que se chama NPS, que basicamente é um indicador que mostra quanto dos seus clientes recomendam o Fleury para a família e amigos.

O NPS do grupo é de 76,8%, mas tem unidades que esse NPS chega a ser maior de 90%.

Mas aí talvez você pergunte: se o negócio do grupo Fleury é essa excelência de serviço, por que investir bastante em aquisições?

Temos alguns motivos:

1) O primeiro motivo e o mais óbvio é pra expansão de Market share. O setor de saúde no Brasil é MUITO fragmentado. Pra você ter uma ideia, 75% do Market share do setor vem de pequenos laboratórios. Por isso, faz muito sentido que a empresa pense em aquisições pra ir crescendo a sua parcela de mercado.

2) Um motivo até mais recente é que, com a crise econômica, o emprego formal diminuiu e, consequentemente, o uso de planos de saúde por parte da população diminuiu também. Pra vc ter uma ideia, só 24% da população brasileira tem plano de saúde, bem abaixo se comparado com outros países, e se formos olhar especificamente o mercado de SP (onde a marca Fleury atua com mais intensidade), só 10% dos planos de saúde tem acesso a Fleury.

Com essa dinâmica, o grupo Fleury decidiu também fortificar as suas marcas regionais, como a+, e o resultado tem sido bastante satisfatório: desde 2010, o CAGR da receita do grupo como um tudo tem sido de 15,1% a.a.

E já que estamos falando de receita, é importante entender COMO essa receita é composta.

A receita do grupo é separada da seguinte forma:

Unidades de Atendimento: com 180 unidades distribuídas, é a a principal linha de negócio do Fleury.

Representou, no 4T18, 83,67% da receita líquida da empresa. Por esse modelo, a Fleury realiza as análises clínicas e exames de imagem e, na maioria dos casos, as seguradoras (sulamérica, amil, etc.) por meio dos planos de saúde ficam com o trabalho de repassar o pagamento pelo serviço prestado.

É possível você pagar diretamente do bolso, sem o plano de saúde? Sim. Mas hoje, 90% da receita do Fleury vem dos planos de saúde.

Operações em Hospitais: onde são realizados exames e diagnósticos em 23 instituições hospitalares. Essa é a segunda principal linha de negócio, que é feita no modelo B2B, representando 14,94% da receita no 4T18;

Laboratório de Referência: exames de média e alta complexidade para outros laboratórios, hospitais e clínicas. Representa 1,20% da receita no 3T18;

Medicina Preventiva: soluções em saúde preventiva para empresas. Representa apenas 0,19% da receita liquida no 4T18.

Como você pôde perceber, o principal negócio do grupo Fleury está em torno das unidades de atendimento.

Isso explica também o porquê da empresa ter um plano de expansão de 90 unidades abertas até 2021. É o que traz maior retorno, então, tem que expandir.

Inclusive, isso é um bom sinal: tem empresas que fazem plano de expansão, mas tentando diversificar. Nesses casos, nem sempre a diversificação realmente é um bom negócio e o plano de expansão acaba se tornando um diworsefication.

RUMO AO BILHÃO #2 | Mantendo a DISCIPLINA em meio ao CAOS! (e com dividendos)

2 de abril de 2019 Por Daniel Santos

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Agora vamos para o segundo episódio do quadro que antes era rumo ao milhao, mas agora ganhou uma nova roupagem: estamos no RUMO AO BILHÃO!

E o segundo episódio vem com uma mensagem muito clara: até mesmo quando a euforia toma conta da bolsa de valoresm nós precisamos manter a disciplina ao investir em ações.

A realidade é que apesar algumas ações minhas terem ido muito bem na bolsa de valores, eu estou olhando para o meu caixa em busca de oportunidades no mercado de ações (e em fundos imobiliarios). Por isso, aumentei o meu caixa em renda fixa.

Mas, além disso, fiz algumas movimentações muito interessantes para investir na bolsa:

1) Aportei ainda mais em fundos imobiliarios (fiis);

2) Também comprei ações da Fleury, uma mid cap que considero bastante interessante. E, na contra partida, realizei um pouco de lucro nas minhas ações de banco inter. Dessa forma, consigo colocar um pouco do meu lucro no bolso e ainda não pago o imposto de renda.

Isso, porém, vale lembrar: existem riscos na bolsa de valores, e esse quadro não é uma recomendação de compra.

SQIA3: Sinqia S.A. – A empresa que faz o mercado financeiro PULSAR! | Empresas da Bolsa #2

29 de março de 2019 Por Daniel Santos

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Em 1996, os bancos estavam entrando num processo de downsizing dos seus sistemas. Ou seja, estavam trocando os computadores mainframes, que chegavam a ocupar 2 andares da estrutura do banco, por computadores de mesa.

Com isso, surgiu a necessidade que houvesse alguém para ajudar os bancos a montar esses projetos de downsizing e ajudasse eles a executar esses projetos.

Foi nesse cenário, em São Paulo, que mais uma empresa nascia em solo brasileiro: a senior solution.

Como o seu próprio nome dizia, a empresa nascia com a ideia de ser uma solução, especialmente para o mercado financeiro.

De 2005 a 2010, foram 5 aquisições visando se tornar uma das maiores empresas do país fornecedoras de softwares ao mercado financeiro: NetAge e Pulso, para o setor bancário; Impactools, para o setor de previdência; Intellectual Capital, para o setor de fundos; e Controlbanc, para o serviço de Consulting.

Foi efetivo. A empresa cresceu, gerou economia, se consolidou, e em 2013, seu IPO foi lançado ao mercado. Captaram nada mais do que R$ 39,7 milhões de reais.

Mas… não parou por aí.

De 2013 até hoje, a Sênior Solution adquiriu mais 7 empresas. O que antes era uma empresa de software bancário se tornou muito mais robusta: agora ela havia software para bancos, para previdências, para fundos e para consórcios.

Ela já não era mais aquela Sênior Solution pequena, que nem software próprio tinha. Mudou seu nome para Sinqia, em dezembro de 2018.

A receita da empresa é obtida de algumas formas diferentes:

1) A principal é por meio de subscrições. Ou seja, os clientes pagam um aluguel mensal pelo uso dos softwares que a Sinqia disponibiliza. É, por exemplo, igual a você pagando a sua assinatura da Netflix.

Com softwares, a Sinqia pode ganhar tanto nessa subscrição quanto também na implementação dos softwares na plataforma dos clientes.

Só que, aqui vem um racional que você precisa entender: se a Sinqia ganha dinheiro na subscrição e na implementação, por que a sua receita hoje é explicada, em maior parte, pela subscrição?

Pensa assim: imagina que você é um dos maiores bancos do
Brasil, e tem uma estrutura GIGANTE de operação, em praticamente todos os cantos do país. Imagine que você queira migrar o software que faz suas operações funcionarem… não é de se esperar que o custo seja alto, e que o processo também seja demorado?

É justamente isso que acontece no mercado em que a Sinqia se encontra. O custo de implementação é alto e a operação acaba sendo tão complexa (demora de 6 meses a 2 anos) que você tem uma dificuldade enorme de ganhar Market share e fazer implementações. Pensando nisso, a Sinqia passou a subsidiar os custos das implementações VISANDO ganhar por meio das subscrições.

81,2% da receita líquida da Sinqia é receita recorrente. Com um complemento bem legal que, em 2017, era de 70,6%. Logo, em 1 ano a empresa aumentou praticamente 10 pontos percentuais sua receita recorrente.

Outsourcing, basicamente o que acontece é que um funcionário da Sinqia acaba sendo terceirizado por uma empresa cliente pra trabalhar dentro da empresa cliente. A ideia é que ele possa estar em tempo integral dentro da empresa em questão pra ajudar em casos de algum problema. Isso é muito importante, principalmente porque a Sinqia oferece softwares de “missão crítica”, ou seja, softwares que se der algum pau, a empresa simplesmente para.

Já Consulting, basicamente, é consultoria.

Existem algumas informações financeiras da empresa que você precisa saber:

1) Se você pretende estudar a Sinqia, não faz tanto sentido olhar o lucro líquido. O motivo é simples: como a Sinqia faz muitas aquisições, o lucro líquido acaba sempre sendo “deturpado” pelas aquisições que ela faz. Isso acontece tanto pela integração da Sinqia com a empresa adquirida, como também com uma questão de ágio, porque a diferença entre o PL contábil da empresa adquirida e o valor que a Sinqia efetivamente pagou, a Sinqia consegue amortizar ao longo do tempo (isso impacta lucro, mas não o caixa).

Por isso, ao olhar os resultados, olhe principalmente para o EBITDA e o Lucro de Caixa Ajustado da Sinqia.

2) O free float da empresa está em, mais ou menos, 72%.

3) Em 9 de Julho de 2014, saiu a medida provisória 651. Entre as várias especificações dessa MP, o artigo 16 trata de um benefício fiscal que isenta investidores de ações de algumas empresas do imposto de renda relacionado ao ganho de capital, ou seja, se o investidor dessas empresas comprasse ações delas a R$ 10 e vendessem a R$ 20, esse ganho de capital é isento de imposto de renda.

Esse benefício começou a partir da criação da MP e vai até 31 de dezembro de 2023, e a Sinqia está dentro desse benefício.

INVESTI R$ 150,84 EM FUNDO IMOBILIARIO (FII) NA BOLSA DE VALORES | Aprenda na PRÁTICA como COMPRAR

27 de fevereiro de 2019 Por Daniel Santos

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No vídeo de hoje, irei te ensinar na PRÁTICA como você pode investir em um fundo imobiliario na bolsa de valores, e com pouco dinheiro!

Esse tipo de vídeo sempre tem que ir sendo atualizado com o tempo, e eu percebi que ainda há dúvida sobre como podemos comprar, de fato, um fii. A mecânica não é diferente de investir em ações, por exemplo, mas os fundos imobiliarios ainda causam um pouquinho de confusão (algumas pessoas até acham que se trata de um fundo de investimento).

Inclusive, por conta desse problema de informação, talvez você até tenha receio, hoje, de investir em ações e fundos imobiliários, ou na renda variável como um todo. Mas não precisa ser assim.

– Como começar

– É necessário ter acesso ao ambiente do homebroker (não conseguimos comprar “diretamente”, temos que acessar a plataforma primeiro);

Todo o processo operacional está no vídeo, mas basicamente, você irá precisar seguir 5 passos:

1) Abrir conta em uma corretora;
2) Acessar o Home Broker
3) Escolher o fundo imobiliario do qual deseja investir
4) Enviar uma ordem de compra
5) Feito!

O processo, como pode ver, é parecido com a forma sobre como investir em ações, mas fique ligado:

Diferentemente da compra de ações, nos fundos imobiliarios não há a isenção de 20 mil reais na venda. Por isso, se você comprar e vender um fundo imobiliario e realizar lucro, você terá que gerar uma DARF. Nem todo mundo sabe disso, então vale o aviso.

Lembre-se também que, apesar disso, os fundos imobiliarios são excelentes investimentos para viver de renda, já que os repasses dos seus dividendos são feitos de forma mensal, além do fato de que são investimentos que possui uma liquidez e uma acessibilidade maior do que investir em imoveis diretamente.