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ITAUSA (ITSA4) ESTÁ BARATA? | Calculando o PREÇO JUSTO de uma ação NA PRÁTICA!

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– – – – – ESTE VÍDEO NÃO É UMA RECOMENDAÇÃO DE COMPRA!

Valuation em etapas:
Etapa 1: Descobrir o WACC / a Taxa de Desconto

Ke = TJLP + 4% = 4,91% + 4% = 8,91%
Kd = 5% (considerando a premissa informada antes)
D = dívida total Itaúsa 1T20
PL = Patrimonio Liquido total Itaúsa 1T20
WACC = Ke * (PL/D+PL) + Kd * (D/D+PL) * (1-IR) = 8,48%

^ explicação: pegamos o custo do acionista e multiplicamos pela % que o capital do acionista representa do capital total da empresa. Depois, pegamos o custo do capital de terceiros e multiplicamos pela % que o capital de terceiros representa do total de capital da empresa, fazendo ainda uma multiplicação de (1-IR) pra computar o benefício tributário que as empresas têm nos juros sobre a dívida de terceiros.

Ao final, somamos os valores obtidos.

Etapa 2: Descobrir o Free Cash Flow to Firm
FCFF = NOPAT + Depreciação – CAPEX (+/-) ∆Capital de Giro

Etapa 3: calcular o preço justo, descontando o valor obtido no cálculo do FCFF

Com isso, agora você tem em mãos uma fórmula poderosa pra conseguir calcular o preço justo das suas ações na bolsa de valores! Como investir em ações ficou bem mais interessante agora, certo?